En mi asignatura de contabilidad nacional, al llegar a la parte del balance por cuenta corriente y a la balanza de pagos, el profesor nos contó que si un país endeudado con el exterior no quería o no podía equilibrar las cuentas, estas se equilibraban "ellas solitas".
Dicho de otra manera, o devalúas la moneda emitiendo más billetes o el tipo de interés de tu deuda soberana se dispara.Con lo cual, o pagas ahora haciendo más pobre a todos los de dentro del estado, o pagarás en el futuro cuando conseguir dinero le sea mucho más caro a ese estado.Y también a los particulares o empresas que quieran acceder al crédito.
Si se devalúa la moneda TODOS los de dentro del estado somos más pobres dependiendo del volumen de dinero que tengamos. Pero si el interés de la deuda se dispara es el estado el que se encargará del futuro pago, entonces entra en escena la política fiscal, que no es otra cosa que como el estado recauda lo que necesita entre otras cosas para pagar esta deuda.
Y es aquí donde está "a madre del cordero", puesto que la asimetria entre la primera manera de cuadrar las cuentas y la segunda estriba en la progresividad fiscal, es decir, si los ricos pagan o no más impuestos que los pobres.
Obviamente esto es solo una parte de la economía, pero conviene saber que las economías domesticas (las de cualquier hogar) no son perfectamente análogas a la economía de un estado, Microeconomía y macroeconomía no son lo mismo.
Constantemente muchos medios de comunicación de masas machaconamente nos quieren hacer ver con constantes analogías, supuestamente brillantes, que ambas cosas son y se comportan igual.
No os habéis preguntado porqué, por ejemplo, Reino Unido no tiene este problemón que tenemos algunos países de la Zona Euro con respecto a nuestra deuda soberana, a pesar de tener precisamente ellos la mayoría de los agentes de los mercados financieros en su territorio y que deberían estar más expuestos que otros a la crisis financiera.Pues es porque el Reino Unido conserva su moneda, y los mercados, o mejor dicho, LOS DISTINTOS AGENTES DE LOS MERCADOS saben que a las malas el Reino Unido puede hacer funcionar la maquinita del dinero y pagar a termino sus títulos de deuda, y no aplicar quitas como está pasando ahora mismo en Grecia.
La otra "cara de la moneda" está en la "barra libre" que ha habido desde que se instauró el euro para los países que obtuvieron dinero de los mercados, con la excusa de que ahora se pagaba en Euros y no es Pesetas, Liras o Dracmas. "De esos polvos vienen estos lodos", que diría un castizo.
Además está aquello de que los mercados son irracionales, los mercados, que son los que han prestado el dinero para algunos despilfarros, lo hicieron porque confiaban en recuperar su dinero con el consiguiente interés, y ahora ven como esa confianza se desvanece, puesto que prestaron en euros y se les "amenaza con cobrar en Dracmas", y eso si cobran.
Todo esto por no hablar del diseño de la política monetaria Europea, claramente diseñada para el éxito, sin tener en cuenta que las crisis existen. Un diseño inequívocamente neo liberal, que pone al "dios mercado" como regulador de los excesos. Es lo que otro castizo llamaría "poner al zorro a cuidar el gallinero".
Técnicamente esto es porque hay dieciséis tesoros nacionales y un Banco Central Europeo que no puede, ni decidir emitir billetes, ni emitir su propios títulos de deuda, ni tampoco comprar en el mercado primario los títulos de deuda de sus países asociados.
Mercado primario: le compro directamente a los estados sus títulos de deuda, mercado secundario: compro esa misma deuda en las diferentes bolsas nacionales y a través de préstamos a los Bancos de la zona Euro.
En definitiva, y como siempre, lo que se discute es quién y cómo se va a pagar la cuenta de los años que llevamos supuestamente asociados en las ganancias y realmente disociados en las pérdidas...y si no que se lo cuenten a Alemania.
Debemos recordar siempre que la justicia lleva una balanza en la mano izquierda y tiene vendados los ojos, pero en la mano derecha lleva una espada.
Espero no haber sido muy farragoso, puesto que a mi me ha costado mucho empezar a vislumbrar todo esto, que por supuesto es discutible por lo restringido de las explicaciones, pero por lo menos intento hacerlo inteligible.
4 Opiniones:
Hola!
El mecanismo de financiación de cómo funcionan los mercados y la financiación lo he explicado yo hoy en mi blog con una analogía que, como tu post, puede entender todo el mundo.
Aquí:
www.vienadirecto.wordpress.com
Joder, esto es complejo para mi, que soy bastante ignorante en economía. Lo iré leyendo poco a poco. Para empezar, nunca he entendido bien el tema de la moneda, cómo sube o baja su valor y qué relación tiene con los negocios de un país, la especulación, la Bolsa, etc. No sé si me explico: Cuándo hace falta emitir más billetes y cuándo no, porqué sube o baja el dólar, en lugar de subir o bajar el número de dólares.
Hombre, la verdad es que he entendido bastante más que de costumbre, que ya es. Pero como siempre, jijiji, volveré para leerme con más calma algunos enlaces y ya te cuento.
:P
Más besos.
Paco, creo que te he contestado en tu blog.
Cesare, he intentado hacer un resumen fácil de entender teniendo en cuenta el tema, y por supuesto es incompleto y muy discutible lo que expongo, pero si te tomas un poco de tiempo verás como comprendes parte de este laberinto del que se habla a diario en las noticias.
Irre, hazlo, me encantan tus comentarios y el saber que por lo menos hay una persona que saca algo en claro de mis entradas.
Gracias a los tres, la verdad es que este tipo de entradas generan muy pocos comentarios y a pesar de que a mi me interesan mucho, entiendo que a la mayoría les aburran.
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